一、背景

上海合作组织成员国元首理事会第二十五次会议于9月1日上午在天津梅江会展中心举行。上合组织自2001年成立以来，已经发展成为世界上覆盖人口最多、地域最广的区域性组织之一。随着组织功能的不断完善，成员国逐渐认识到单纯依靠政治与安全合作已不足以应对日益复杂的国际挑战，迫切需要建立相应的金融合作机制来支撑经济一体化进程。

在2007年上合组织比什凯克峰会上首次正式提出建立"上合组织发展基金"的倡议，这可视为上海合作组织开发银行（以下简称“上合银行”）构想的前身。2010年11月中国政府在塔吉克斯坦杜尚别举行的上合组织第九次总理会议上首次正式提出“研究成立上合组织开发银行”倡议，至2012年上合组织北京峰会得到了各成员国的积极响应。然而，由于各国在股权结构、治理机制、总部选址等关键问题上存在分歧，这一计划被长期搁置。

2022年以来，国际格局发生深刻变化。西方国家对俄罗斯、伊朗等上合成员国实施严厉金融制裁、将美元武器化的行为促使上合组织加速推进去美元化进程。同时，中国"一带一路"倡议与俄罗斯主导的欧亚经济联盟对接需求日益增强，印度、巴基斯坦等新成员国的加入进一步扩大了区域经济合作空间。这些因素共同推动上合银行设立重新提上议程，并在2023年上合组织撒马尔罕峰会上首次把“尽快成立上合组织开发银行”写入《撒马尔罕宣言》。

从法律地位来看，上合银行将是一个由政府间协议设立的多边开发金融机构，具有独立的国际法人地位。它不是传统意义上的商业银行或某一国国内法下的金融机构，而是基于国际条约建立的政府间国际组织。其法律性质类似于亚洲基础设施投资银行（AIIB）、国际经济合作银行（IBEC）等多边开发机构，但在成员国构成、战略目标和业务重点上具有鲜明特色。

二、职能定位与业务框架

上合银行的核心职能将围绕促进区域经济一体化、支持可持续发展和增强金融韧性三大目标展开，形成多层次、全方位的业务体系。

（一）基础设施建设融资

基础设施互联互通是区域经济融合的物质基础。上合银行将重点支持交通、能源、通信等跨境基础设施建设，具体包括：

交通基础设施领域：如中吉乌铁路、中巴经济走廊公路网、中俄跨境交通枢纽等战略性项目，上合银行可通过提供长期优惠贷款、联合融资、担保等方式为这些项目提供资金支持。这些项目不仅能够改善区域交通条件，还能显著降低成员国之间的物流成本，促进贸易便利化。
能源基础设施领域：如中亚-中国天然气管道D线、中俄西线天然气管道等能源合作项目。考虑到能源项目的投资规模大、回收周期长，上合银行可设计灵活多样的融资模式，包括项目融资、公私合作（PPP）模式、融资租赁等，吸引民营资本参与。

数字基础设施领域：建设中国-中亚数字丝绸之路、区域数据中心、跨境光缆等项目，推动区域数字经济发展。这些项目不仅具有经济价值，还有助于缩小成员国之间的数字鸿沟，促进知识和技术传播。

（二）贸易与投资便利化

贸易投资合作是区域经济一体化的重要内容。上合银行可通过多种金融工具促进成员国之间的贸易与投资往来：

贸易融资服务：为成员国之间的贸易往来提供信用证、保理、福费廷等传统贸易融资服务，同时开发适应区域特点的新型贸易金融产品。特别是在当前国际制裁环境下，上合银行可探索建立基于本币的贸易融资体系，减少对美元清算系统的依赖。

投资促进功能：通过直接投资、参股、联合投资等方式支持区域内的产业合作项目，特别是农业现代化、制造业升级、科技创新等领域的合作。上合银行可以设立专门的投资基金，吸引成员国主权财富基金、养老基金等长期投资者参与区域投资。

担保业务：为成员国企业和金融机构提供投标保函、履约保函、预付款保函等各类担保服务，降低跨境交易风险，增强商业信心。

（三）本币结算与货币合作

推动本币结算是上合银行区别于其他多边开发银行的重要特色，也是对当前国际金融体系变革的直接回应：

本币结算体系：建立基于成员国货币的跨境支付结算系统，逐步减少在区域贸易投资中使用第三方货币。该系统可能借鉴中国人民币跨境支付系统（CIPS）的经验，但会采用更加多元化的货币篮子，包括人民币、卢布、卢比等成员国货币。

货币互换机制：推动成员国央行之间签订双边或多边货币互换协议，并为这些协议提供运营支持。上合银行可以充当货币互换池的管理人，提高互换资金的使用效率。

本地货币融资：在成员国市场发行本地货币债券，建立区域债券市场，为项目提供本地货币融资，避免汇率风险，促进成员国金融市场发展，提高区域金融稳定性。

三、对比AIIB及IBEC

上合银行是在现有国际金融体系基础上发展而来的新型多边开发机构，与其他多边开发银行相比，既有相似之处，也有独特特点。

（一）亚洲基础设施投资银行（AIIB）

亚洲基础设施投资银行是由中国倡议成立的多边开发银行，于2016年开始运营，重点关注亚洲地区的基础设施建设。上合银行与AIIB在成立背景上有一定相似性，都是由新兴经济体主导成立的国际金融机构，但二者在以下几个方面存在显著差异：

成员国构成不同：AIIB的成员国遍布全球，包括多个西方发达国家；而上合银行的成员国以上合组织成员为主。截至2023年，AIIB已有106个成员，涵盖亚洲、欧洲、非洲、美洲和大洋洲；而上合银行初始成员国预计以上合组织成员及观察员国为主，规模相对较小但更具同质性。

战略重点不同：AIIB专注于基础设施融资，支持能源、交通、城市发展等领域；而上合银行除了基础设施外，还将特别关注贸易融资、本币结算、安全合作等具有区域特色的领域。上合银行的业务可能更加多元化，反映成员国的多样化需求。

地缘政治定位不同：AIIB虽然由中国倡议成立，但努力淡化地缘政治色彩，定位为专业国际金融机构；而上合银行则明确服务于上合组织的战略目标，具有更强的地缘政治属性。这种差异会影响两家银行的业务策略和合作伙伴选择。

货币策略不同：AIIB仍然主要使用美元等国际货币进行业务操作；而上合银行可能更积极地推动本币使用，尝试建立区域货币结算体系，这是对当前国际金融体系变革的更为积极的回应。

（二）国际经济合作银行（IBEC）

国际经济合作银行成立于1963年，最初是经济互助委员会（经互会）的金融机构，目前成员国为俄罗斯、蒙古及越南。上合银行与IBEC在历史背景和区域定位上有一定相似性，但也存在重要差异：

时代背景不同：IBEC成立于冷战时期，服务于计划经济体系下的经济合作；而上合银行则成立于21世纪，服务于市场经济条件下的区域一体化。这种时代差异决定了两家银行在业务模式、风险管理、公司治理等方面的不同设计。

成员规模与经济实力不同：IBEC成员国较少，经济规模有限；而上合银行涵盖中国、俄罗斯、印度等主要新兴经济体，预计经济总量和影响力更大。根据世界银行数据，上合组织成员国GDP总量超过20万亿美元，占全球GDP的24%左右。

业务重点不同：IBEC主要提供贸易结算和短期融资服务；而上合银行将具有更广泛的业务范围，包括中长期项目融资、股权投资、担保服务等。

治理机制不同：IBEC股权结构较为集中，俄罗斯占据主导地位；而上合银行可能采用更加平衡的治理结构，反映多极化的区域格局。这种差异会影响银行的决策效率和成员国满意度。

四、结算方式的变革与创新

上合银行的成立将为区域结算体系带来重大变革，推动从依赖美元体系向多元化结算方式转变。

（一）本币结算的推进

上合银行的设立将显著推动成员国之间本币结算体系的建设，逐步减少对第三方货币的依赖。上合银行可通过制定多边本币结算的标准协议和法律框架，解决货币兑换、资金划拨和纠纷处理等实操问题，形成一个系统化、多边化的结算机制。这一框架有望借鉴中国与周边国家已有的本币结算经验，但同时更加注重多元货币篮子的构建，涵盖人民币、卢布、卢比等成员国货币，以增强灵活性和适应性。

此外，上合银行可通过支持成员国发展本币债券市场，推动本地货币金融产品创新，提高区域内本币的流动性和使用便利性。发行多币种债券不仅能够为市场提供基准利率曲线，还有助于避免汇率波动带来的风险。同时，上合银行可以积极推动成员国央行之间建立多边货币互换安排，并担任货币互换池的协调与管理角色，提升资金使用效率。这样的互换机制不仅能够在日常贸易和投资中提供流动性支持，还可在区域面临金融动荡时发挥稳定器作用，增强整体金融韧性。

（二）数字货币的探索

数字货币技术的快速发展为区域结算体系创新提供了新的可能性，上合银行有望在这一领域发挥引领作用。上合银行可以积极促进成员国央行在数字货币研发、技术标准制定及跨境使用等方面的合作。中国在数字人民币试点中积累的丰富经验，可以为成员国提供重要参考，助力各国加速央行数字货币（CBDC）的落地与推广应用。

在技术层面，上合银行可推动建设基于区块链技术的跨境数字货币支付网络，旨在实现更快速、低成本、高透明度的跨境支付服务。这样的系统有望在一定程度上减少对传统跨境支付渠道如SWIFT的依赖，增强区域支付的自主性和安全性。此外，数字货币在开发金融业务中的应用也具有广阔前景。例如在项目融资、资金拨付及贷款偿还等环节引入数字货币，能够大大提高交易效率，降低操作成本，同时在普惠金融领域帮助偏远地区解决金融服务覆盖不足的问题，进一步促进区域经济包容性增长。

（三）区域支付系统的建设

为降低对西方主导的金融基础设施的依赖，上合银行可能推动建设区域性的支付与清算系统。一种可行的路径是借鉴欧盟TARGET系统的经验，建立专门服务于成员国的支付清算系统，初期可专注于处理大宗贸易和投资所产生的资金清算需求，随后逐步扩展至零售支付领域，形成覆盖多层次的支付生态。

此外，通过制定共同技术标准和接口协议，实现各成员国国内支付系统的互联互通，也是一种务实且高效的做法。这种方式既尊重了各国现有系统的差异，又能有效降低跨境支付成本，提升整体效率。同时，上合银行还可支持发展区域性银行卡清算网络，减少对Visa、Mastercard等国际卡组织的依赖。俄罗斯在建立本土支付系统方面已积累了一定经验，可为上合组织范围内的支付网络建设提供重要技术支撑和战略借鉴，进一步推动区域金融基础设施的整合与创新。

五、机遇与挑战

上合银行的成立将为区域发展带来重大机遇，但也面临不少挑战，需要妥善应对。

（一）发展机遇

促进区域经济一体化：上合银行将通过支持基础设施互联互通、贸易投资便利化，显著促进区域经济一体化。据亚洲开发银行估计，亚洲发展中国家每年基础设施投资需求高达1.7万亿美元，上合组织区域占据相当比例，为上合银行提供了广阔的业务空间。

推动国际金融体系改革：上合银行积极探索本币结算和融资模式，为改革过度依赖美元的国际货币体系提供了实践平台。特别是在数字货币、区域支付系统等创新领域，上合银行可发挥先行先试作用。

支持可持续发展：上合银行通过支持绿色项目、社会基础设施、应对气候变化等领域，直接贡献于联合国2030可持续发展目标的实现。中亚地区生态环境脆弱，水资源管理和气候变化适应领域的投资需求尤为迫切。

增强区域金融稳定性：上合银行可为成员国提供额外的融资渠道和外汇来源，增强应对外部冲击的能力。特别是在西方制裁背景下，这一功能尤为重要。

促进发展知识共享：上合银行作为一个知识平台，将促进成员国之间分享发展经验，特别是中国、俄罗斯、印度等大国的发展经验，为中小成员国提供有益参考。

（二）面临挑战

治理机制设计难题：平衡大国与中小国家的利益是上合银行治理设计的关键挑战。如果股权和投票权过于向大国倾斜，可能影响中小成员国的参与积极性；如果过于强调平等，又可能影响决策效率和银行的财务可持续性。

地缘政治风险：上合组织成员国之间存在历史遗留问题和现实利益分歧，如中印边界争端、印巴冲突等，可能影响银行运营。同时，银行可能面临外部地缘政治压力，特别是来自西方的质疑和抵制。

标准与规则制定：上合银行需要在环境社会标准、采购政策、债务可持续性框架等方面建立自己的规则体系，既要符合国际良好实践，又要适应区域实际情况，平衡不同成员国的期望。

财务可持续性：开发银行业务通常风险较高、回报较低，如何平衡发展影响与财务可持续性是长期挑战。特别是在当前全球利率上升、债务风险加大的背景下，这一挑战尤为突出。

六、结语

上合银行的建立标志着上合组织从政治安全合作向全面经济合作迈出了重要一步，也是对当前全球金融体系变革的积极回应。该银行不仅将为区域基础设施建设和可持续发展提供急需的资金支持，还将通过推动本币结算和支付体系创新，为构建更加多元化的国际货币体系贡献力量。

从更广阔的视角看，上合银行的建立反映了全球金融体系多极化的发展趋势。新兴经济体不再满足于接受现有国际金融体系的安排，而是积极创建符合自身利益和理念的新机构。这种多元化发展如果能够良性竞争、互补合作，将有助于增强全球金融体系的韧性和包容性。

上合银行的征程刚刚开始，前路既充满机遇也面临挑战。如果能够妥善应对这些挑战，上合银行有望成为欧亚大陆经济一体化的重要推动力量，为成员国和区域发展作出实质性贡献。

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