近日，上海大成高级合伙人邱锫律师团队就LVMH旗下基金L Catterton投资入股威尔士健身项目，代表威尔士健身提供了全程法律服务。目前，项目已完成初步交割，L Catterton的加入不仅体现在中国本土健身龙头企业与全球最大的消费品私募股权投资公司的强强结合，同时也开辟了中国本土健身行业的新纪元。

　　威尔士健身是行业内公认的健身领导品牌之一，目前，威尔士健身在11个城市拥有130多家直营健身俱乐部，近40万会员。而作为交易对手方的L Catterton，实力亦不容小觑。除了其母公司LVMH声名远扬之外，L Catterton本身就是全球最大、最专注于消费者的私募公司。自1989年以来，该公司已对行业领先的消费品牌进行了200多项投资。L Catterton投资了全美各健身细分领域的顶端品牌，包括ClassPass、Equinox (SoulCycle)、Peloton、SkyWheel、PureBa等，并收购了南美第二大健身俱乐部Bodytech。此次威尔士健身与L Catterton的牵手是中国传统健身行业与境外领先健身管理理念的第一次结合，将中国健身行业从传统粗放式单体俱乐部模式发展为精品高端运动消费模式从而进入中国中产阶级的消费核心。

　　本次交易的复杂性主要体现在以下几点：首先，作为传统健身企业，威尔士健身以开设连锁健身俱乐部为主要经营模式，通过预付款消费模式来扩充单店现金流。在前期尽调工作中，其难点和复杂性体现为威尔士健身旗下百余家俱乐部经营情况和资产权属的明确，尤其是各俱乐部预付卡账款的确认以及固定资产和流动资产估值计算，是此次交易的难点之一。第二，由于本次交易涉及境内外多种类型的法律主体，同时需要满足多个法域的法律及合规要求，在跨境投资架构设计和实施方案制定中，不仅需要考虑我国境内的各项外汇管理制度及其他法律要求，同时还需兼顾交易对手及其他各关联方所在地法律、法规的要求，是此次交易的难点之二。第三，如何通过多轮谈判，设计投资架构、商业条款、法律机制确保威尔士健身及相关股东的权益，使得客户顺利完成交割是本次交易最关键的难点。

　　本次交易中，上海大成高级合伙人邱锫律师领导项目团队为威尔士健身提供了全程综合的法律服务。服务内容包括总体设计跨境投资架构和策划实施方案、完成法律尽调梳理工作、起草和审阅所涉跨境投资交易全套文件、出具独立法律意见书，积极应对CRS及新个税法等合规要求，最终促成L Catterton与威尔士健身强强联手。此外，除了为客户当前项目提供法律服务之外，还从保障客户利益最大化的角度出发，为客户设计员工股权激励计划及为今后登陆资本市场预留了可行性通道，如IPO及其他融资方式等。在项目承办过程中，邱律师凭借高效、专业的法律服务，为客户创造了极大价值，获得了客户的高度好评。