近日，大成（上海）律师事务所助力国药控股（中国）融资租赁有限公司（以下简称“国控租赁”）成功发行国控租赁2018年第一期保理资产支持专项计划。

      本专项计划采用优先/次级分层结构，总规模为5.8亿元，其中优先A级发行规模为46638万元，票面利率5.58%，评级AAA级；优先B级发行规模为2915万元，票面利率6.5%，评级AA级；次级规模8744.5万元，不评级。基础资产为国控租赁下属控股子公司（融资人）向二甲及以上级别的医院（债务人）销售药品、医用耗材或提供医疗器械消毒灭菌服务形成的应收账款；融资人向原始权益人转让其应收账款申请保理融资，国控租赁再次将应收账款转让给专项计划发行产品。

      本专项计划尝试了医药行业的无追索保理业务形成的应收账款为基础资产发行资产支持证券。由于医药行业普遍存在账期不稳定，单笔资产金额较小，应收账款转让通知难，基础资产真实性核实所需的单据存在缺失等特点，大成作为法律顾问，对解决上述问题提出了一些合理可行的建议，有效助力了本次产品的顺利发行。

      大成上海资本市场部高级合伙人毛雪刚律师、周红艳律师及其团队周亚菲、鲁一思律师组成本次专项计划的律师团队，律师助理谢展飞、宋美，共同为项目全程提供专业法律服务。大成上海律师为本次专项计划提供交易结构设计和论证、法律尽职调查、法律咨询、交易文件起草与修订、出具法律意见书等法律服务。